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盘点2012银行理财产品市场监管剑指理财资金池风险

2013-11-05 14:52:30
来源:网络

专家称,受内外经济环境和监管影响,2013年理财市场将更趋复杂

品种花样百出、发行规模井喷、资金池风险暗涌,这三大状况或许能比较贴切地形容2012年银行理财产品市场。

《经济参考报》记者就Wind数据初步统计,2012年,我国各类商业银行共发行银行理财产品已超过了3万款,比2011年全年发行数量增幅达近30%。投资标的的种类不断突破人们的想象空间更是从艺术品、红酒、白酒、到普洱茶、手表、钻石,近期更出现了火腿、瓷器等理财产品。

然而,2012年末,银行代销理财产品案件接连曝光后,这种资金池模式的风险愈发受到监管层重视。展望2013年的理财产品市场,市场分析人士预计,理财市场形势将更趋复杂,一方面,我国将处于保持流动性和抵御输入型通胀的两难境地,另一方面,监管层很可能将制定更加严格的要求规范该市场的运作。不过,银行和证券的理财产品将仍然是理财市场的主力军,收益率有望保持平稳或略升趋势。

另类理财产品频现江湖

大多数理财产品分析师认为,理财产品不过是企业或机构募集资金的一种方式,其标的物形式新奇可以在一定程度上吸引关注它的投资者,只要投资者认为产品本身具备潜在投资价值,这种理财模式就会有市场。

盘点2012年的另类理财产品,上市银行则是频频出手。4月份,农行联合天津海鸥表业集团在上海宣布,在全国14个省市限量发售农行“天工”系列海鸥陀飞轮手表理财产品,该理财产品挂钩的陀飞轮手表分为4款,认购起点从6万元到25万元不等。

8月份,招商银行一款挂钩影视作品的非保本型影视投资基金理财产品面世。紧接着,普洱茶投资热潮又催生了投资普洱茶理财产品的诞生。8月20日,某茶业集团与工商银行携手推出普洱茶投资理财产品工银大益“黄金组合”,在北京、上海、昆明三地进行路演。

再到11月底,工商银行又推出了首只投资发酵火腿的银行理财产品“巴玛典藏发酵火腿理财产品”,计划发行总规模为2亿元,期限18个月。工商银行给客户两种选择权:可提实物也可获取最高年预期收益6%的本金和收益。不过,该产品不承诺保本保收益。

据悉,最初的另类理财产品,是从艺术品投资开始的。早在2007年,民生银行就将不同时期的中国书画作品作为挂钩标的,推出“非凡资产管理艺术品投资计划1号”。“另类投资银行理财产品自2007年面世以来,5年间日渐升温,投资范围不断扩大,但一般投资的门槛也相对较高,更重要的是发行对象比较小众,一般是为高端、小众人群所设计,其投资金额门槛相对较高,基本都是银行的财富管理中心为高端客户打造的。”银率网银行理财师张艳丽向记者表示。

同时,这位分析师也指出,值得投资者注意的是,这些另类产品多为不保本浮动收益产品,大多都是噱头大于实质,因此,投资标的价值波动在所难免,投资者收益受损的可能性也就较大。

发行数量依然井喷

不过,花样百出的另类理财产品发行量较2012年整个银行理财产品市场而言,显然只是沧海一粟。《经济参考报》记者就Wind数据初步统计,截至2012年12月28日,我国各类商业银行共发行银行理财产品30856款,相比2011年全年发行24169款,增幅近30%。

从额度来看,来自银监会数据显示,截至2012年9月末,我国银行理财产品余额已达6.73万亿元。中国社科院发布的报告则估计2012年全年,银行理财产品募资规模流量不低于20万亿元,加上2.4万亿元的基金、近7万亿元的信托资产(大部分为理财),我国财富管理市场规模已近30万亿元。

尽管受监管要求的限制,2012年银行在产品销售方面,热销主力则主要集中在1年期以内的产品,但这其中,3个月内产品比去年大幅增加。具体而言,发行中的1-3个月产品占比高达60.04%,其次是3-6个月产品占比21.79%,6-12个月产品占比仅10.07%。而2011年发售的1-3个月产品占比为35.86%,3-6个月产品占了20.27%。

在年化收益来方面,2012年收益率为3%-5%的产品占比高达68.29%。预期收益率走势来看,1月份,1-3个月理财产品的平均预期收益率有5.06%,之后逐月下跌,到了8月份的最低点仅为4.07%。不过第四季度开始,在揽储压力下,理财产品收益率又开始攀升达5%以上,尤其是短期产品。

有理财产品分析师认为,对多数普通投资者来说,购买标准就是看是否保本,而不管资金投向标的,也不清楚风险。曾有研究机构的统计数据表明,在2010年第二季度时高风险的融资类信托产品余额近2万亿,约占银行理财产品余额的90%,受监管压缩后目前仍有50%。

中部地区一位银监局人士对《经济参考报》记者分析称,“理财产品之所以会大规模发行,在一定程度上是为了填补信贷缺口,建立资金池。”

(蔡颖)

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