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8.9期指盘口感悟:同国泰君安一起做坚定的空头

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

前言:有位朋友问,2319在什么情况下会被再次击穿?这次反弹高度会到什么程度?深思良久,在此用这篇文章给予郑重回复。

笔者和国泰君安一样是坚定的空头,趋势上做空是赚多赚少问题,做多可能满盘皆输。不论国泰君安席位是套保性质还是波段投机,在此点位操作肯定是计算好资金抵抗风险的程度后,不断增加期指空仓逐步减持股票(这就是跨股市和期指两栖作战的最高境界)。

为何市场有一批人如此坚定的看空,这是资金面和经济周期决定的,实际也是政策面无奈地选择。“调控两难”一句话道出辛酸苦辣,政策制定者对经济面宏观和微观变化洞悉力非常强,因为他们掌握第一手数据。除去回笼货币,上半年直接对资本市场还有两个极其重要的政策:坚定不移的调控房地产市场和极其高速发行新股。笔者认为,从3180跌倒2319是货币回笼起到主要作用,调控房地产市场和超天量发行新股这两个政策还未在股市起到作用。

停发三套房贷意味直接掐紧炒房资金链,只要压制几大主要城市房价等于就是消灭房地产涨价的主力,二线城市属于流匪,不足为虑。(上海因为世博事关形象,所以没有进入土地黑名单。明示公告政策不会出,但实际已经在执行。)28个城市试点住房公积金贷款支持保障房建设,今年建580万套保障性住房,一边大幅减少需求,一边增加供应,房地产价格怎么可能会不发生地震?监管层价码房贷压力测试透漏出强烈调控的信号,招商地产资金面的紧张将会是地产行业资金紧张的先行者而已。北京一位朋友说不久前遇见研究生毕业从公务员跳槽到私企的前手下,坦言跳槽原因是,房价已经让无房公务员靠工资在北京无法解决未来家庭的生存。现在的房价,将会消灭80后一代无房人在大城市的生存权。上海某公务员朋友说他五年没有涨工资,上海房价同期涨多少?房地产投资资金的断流,销量一定会下降,房地产市场一定会出现销售冰点时期,相关行业水泥、钢材、电力、煤炭等周期型行业一定会出现利润转折点,降幅排名不分先后。房地产的转折将带动经济全面转向,周期性上市公司业绩将大幅下降,沪深300指数大部份是周期性行业,股价定位中轴将大幅下移,指数也将大幅下移。

新股高速发行现在有两个大弊病,抽走流动资金和限售股解禁。农行()和光大上市补充资本不足,谁又来补充二级市场流动性的不足。今年政策把二级市场定位为资金超级供应器,这种速度发行到年底,资金面肯定供应不上。随着创业板数量增加不再是稀缺品种后,加上限售股解禁,创业板股价腰斩是肯定的。有十分之三的小盘上市新股存在报表疑问,缩减三项费用、增加投资收益、毛利短期大增等等各种问题。老资格的投资者都说创业板不敢做,看不懂,新生代的牛犊们确实够胆够威,也许是吃亏上当不多的原因吧。下半年,次新股价格回归的过程也是对市场心理考验的过程。

下半年地产和新股两大大山牢牢压制指数沪深300指数上升空间。

再想想最近某些农产品为何出现大幅上涨,这是局部的通货膨胀,但很可能是农产品阶段性通胀的开始。从小品种的蒜、绿豆开始,小麦(资讯,行情)、菜油等大幅上涨,是否会传导至大米呢?猪肉等等。为什么大城市房地产可以短期上涨80%,为何农产品不能短期上涨30%?难道只能地产商富得流油,农民就该累的穷流油?农产品价格的上涨,使得CPI变数很大,经济再生变数,下半年更加不可能放宽货币政策,否则民生沸腾。

资金面偏紧、经济面偏紧,这两大特点决定全球金融属性产品价格两年内都是震荡行情,因为经济需求还没有完全恢复,两年内都是盘整格局。大量货币不会成为需求,第一推动价格指数,转变为需求是在经济中长期流转的结果。

资金面偏紧,可以看看有多少新股民入市?又有多少资金过百万投资者成为职业打新族。中新股是无奈的选择,奇怪的是资金量大和10年以上投资者选择该方式比例较多。经历过风雨才会把生存放在第一位,尤其在期货市场,生存远比获利更重要,收手和出手同样困难。资金量到一定程度,获利需求会降的很低,笔者对朋友常说的是,这两年一定要保本,不愁吃不愁喝,有房有车干嘛还要拼命?资本市场的泡沫一定会破灭,我们手中的货币相对于股价已经升值30%以上,相对于房价也会升值30%以上。真要出手的时候,是人人都把股市当作垃圾的时候,巨额资金入场的时候是价格指数和股价同样到了涨跌幅度很小的时候,是人人都会用异样的眼光看待买股票的人的时候。是等到现在所谓的股神一个个成为历史的时候,那时候再锦旗一展,亿万雄兵悄无声息潜入春天。

由于农行护盘成功,多头通过拉升银行、地产成功的作了一个反弹。2319点被打破应该是地产不断降价和市场被新股压得喘不过气,经济数据大幅下滑,市场十分担心下一个季度经济数据的时候。下半年是很有可能发生的,但是破1664是全球经济断资金链的结果,两内年是不可能发生的。

那么股指还有多少上升空间呢?假如招商银行能上涨到16元,这是整个市场反转,而不是反弹。银行不能突破新高,大盘再上100点都很艰难,现在的盘中热点带动不了多少指数的。大量权重股处在压力线位置,要不就出现大牛市,要不现在沪深300指数就已经不会有太大上升空间。大家可以自己画画中国神化、深万科的压力线。

经济能承受的石油、铜、铝价格也就是现在的价格,假如金融属性价格体系不存在大幅上涨的可能,那么相对应的行业股价也不会有太大的涨幅。煤炭、水泥等等价格都不会有大涨的可能,沪深300指数3000点左右在基本面上已经达到平衡,现在的问题是多头什么时候才会耗尽资金流呢?这真不好说,但是权重股的集体压力线是道难以逾越的门槛。否则这个大盘就会出现反转,基本面决定反转是不可能的事情。所以指数上升空间十分有限,减持股票增加期指空仓是正确的做盘方式。

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