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跟风海外概念A股公司创新乏力

2013-11-05 14:52:27
来源:网络

“映”出涨声一片

4月23日,美国视频流媒体Netflix发布2013财年第一财季财报:营收10.2亿美元,高于去年同期的8.7亿美元;净利润300万美元,而去年同期净亏损为500万美元。受业绩助推,其股价大涨24%。隔夜,乐视网(300104股吧,行情,资讯,主力买卖)作为A股网络视频第一股,24日大涨8.82%。

跟风欧美科技概念这已不是新鲜案例。2012年,苹果、三星、页岩气、3D打印、地热能等概念便反复搅动A股市场。

不断有新品推出的苹果持续制造着A股市场的兴奋点。去年3月,为苹果产品提供WiFi无线模组的环旭电子(601231股吧,行情,资讯,主力买卖)刚上市,适逢网上传出苹果iPad3有望在3月内上市消息,其上市首日便大涨53%,上市后的10个交易日中曾三度涨停。9月,苹果发布iPhone5,共达电声(002655股吧,行情,资讯,主力买卖)、德赛电池(000049股吧,行情,资讯,主力买卖)、安洁科技(002635股吧,行情,资讯,主力买卖)、歌尔声学(002241股吧,行情,资讯,主力买卖)、锦富新材(300128股吧,行情,资讯,主力买卖)等苹果概念股又是一波强势上攻。

在苹果概念方兴未艾时,市场又开始挖掘三星、谷歌眼镜题材。尤其是今年以来,三星一路高跟猛进,3月14日,三星旗舰新品GalaxyS4正式发布,以欧菲光(002456股吧,行情,资讯,主力买卖)为代表的三星概念股纷纷飙涨。

如果说苹果、三星概念股跟涨是其为供应商的缘故,那么页岩气、3D打印、地热能等则是完全跟风。以3D打印为例,在英国《经济学人》刊文3D打印技术将与其他数字化生产模式一起推动第三次工业革命的实现之后,A股市场上3D打印概念的炒作从去年8月开始一直持续至今。2012年8月28日、29日、30日,光韵达(300227股吧,行情,资讯,主力买卖)连续三个交易日涨停,即便是公司在8月31日澄清最近一年不会开展3D打印技术方面的产品和服务,其股价还是在随后一个交易日迎来涨停。

今年以来,A股市场科技概念跟风炒作更甚。美斥巨资绘人脑图,复旦复华(600624股吧,行情,资讯,主力买卖)3个交易日大涨逾三成;谷歌推智能眼镜新品,龙头股康奈特连续3天涨停;日本宣布成功分离可燃冰,准油股份(002207股吧,行情,资讯,主力买卖)两个交易日大涨11%;辉钼柔性芯片诞生,“辉钼三英”新华龙(603399股吧,行情,资讯,主力买卖)、洛阳钼业、金钼股份(601958股吧,行情,资讯,主力买卖)齐涨停板。

业绩验证支撑

当然,不可否认,靓丽的业绩、可期的行业前景,仍是部分科技股受追捧的一个重要原因。

25日,触摸屏龙头欧菲光逆市上涨,复权股价再创历史新高。据Wind数据统计,自2012年初至2013年4月25日,公司股价累计涨幅达491.3%。即便如此,其股价涨幅仍不敌公司2012年业绩增幅。2012年,欧菲光实现营业收入39.32亿元,同比增长215.75%;净利润3.21亿元,同比增长1450.41%。这一增长势头一直延续到今年一季度,公司当季归属于上市公司股东的净利润达2061.85万元,同比增长252.46%。

安洁科技、歌尔声学、锦富新材、环旭电子这些苹果产品供应商2012年净利润也分别增长84.82%、72.09%、43.96%和43.29%。18家苹果概念公司中,有17家公布了2013年一季报,仅有3家业绩略微降低,其余14家公司一季度均实现了业绩增长,其中,歌尔声学和锦富新材净利润增幅甚至超过了50%。

对于智能终端2013年的业绩表现,基金的增持行为已经说明了一切,由于看好2013年智能终端的销售,一季度不少基金重配了电子信息股。以农银汇理行业轮动基金为例,该基金前十大重仓股分别为大华股份(002236股吧,行情,资讯,主力买卖)、安洁科技、海康威视(002415股吧,行情,资讯,主力买卖)、欧菲光、康得新(002450股吧,行情,资讯,主力买卖)、歌尔声学、长信科技(300088股吧,行情,资讯,主力买卖)、劲胜股份(300083股吧,行情,资讯,主力买卖)、富瑞特装(300228股吧,行情,资讯,主力买卖)、杰瑞股份(002353股吧,行情,资讯,主力买卖),除康得新、富瑞特装、杰瑞股份以外,其余7只均为电子信息股,合计占基金净值的比例达45.48%。此外,嘉实稳健、民生加银红利、汇丰晋信2026、汇丰晋信低碳先锋、华夏行业等基金的前十大重仓股中,均至少有3只电子信息股。

相对于电子信息类公司有业绩支撑,页岩气、地热能、可燃冰等高科技题材多停留在概念层面。2012年以来,页岩气概念股被轮番炒作,相关个股交替涨停,赚足了眼球。但由于页岩气产业在我国才刚起步,尚未实现商业化开采,更难谈及贡献业绩。但可预期的是,页岩气在美国已经产业化,国内也在积极促进相关产业发展,更多的公司希望通过购买美国的技术进军国内即将打开的巨大市场空间。

永泰能源(600157股吧,行情,资讯,主力买卖)2012年实现营业收入77.18亿元,同比增长2.74倍,净利润9.88亿元,同比增长2.07倍,大大优于同行业公司表现。但是,其业绩增长主要是公司煤炭主业规模不断扩大所致。海默科技(300084股吧,行情,资讯,主力买卖)的股价则没有获得相应业绩的支撑,尽管公司已牵手美国企业,涉足美国页岩气的开发,但公司2012年净利润仅319.14万元,较上年同期减少83.01%,2013年一季度净利润依然下降31.55%。

难免替代风险

“在高科技领域,技术替代构成了主要的竟争方式。”分析人士指出,高科技领域的许多产品或技术都具有新颖独创的特性,这很容易使人误认为它们占据着无法动摇的市场地位。但其实,在市场经济条件下,竞争无处不在,科技产品更迭总是瞬息万变。

2012财年是苹果的美好时光,高增长、高需求、丰厚的毛利率以及堪称历史最低的零部件成本,令其业绩继续高歌猛进。不过好日子也有到头的时候,2013年4月23日,苹果公布了2013财年第二财季报告,其利润爆出十年来第一次同比下跌。美国科技网站CNET评论指出,苹果已经告别了高增长和高利润,苹果自身也已经承认步入了中年危机。

从二级市场来看,苹果股价自2012年10月创历史高位以后,便步入持续下跌通道,截至4月24日收盘,已经创出历史新低。反观三星,由于预计其手机2013年将持续放量,三星电子股价在过去半年内的涨幅超过10%。在A股市场,三星概念股代表欧菲光与苹果概念股代表安洁科技的走势也出现明显分化。

A股市场的科技概念替代案例不在少数。例如:乐凯胶片(600135股吧,行情,资讯,主力买卖)2012年9月5日公告称,经董事会研究决定,停止彩色胶卷的生产。理由是数码影像对银盐影像产品的替代作用,导致近几年彩色胶卷的市场需求量急剧下降,公司该产品已无法实现经济批量生产。如今,乐凯胶片已明确表示将转向光学薄膜行业。

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