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《赢基金》7月3日完整版::全景财经宽频

2013-11-05 14:52:33
来源:网络

汇添富异象(2)曾刚“一拖八”创新不断难掩固收业绩不佳

上期节目我们说了汇添富和余额宝之间的一些事,而事实上,发生在汇添富的一些奇怪现象还不止这些。就比如说,在固定收益方面的大幅创新的汇添富,在固定收益方面的业绩却是一直拿不出手的。

一个基金公司的固定收益产品主要分为三块,债券基金、货币基金以及近几年才刚刚开始出现的短期理财基金,在汇添富基金旗下,这样的产品总共有14只,包括5只短期理财、7只债券以及2只货币基金,但细数一下这几只基金近几年的业绩我们发现,汇添富基金旗下固定收益产品的业绩都可谓差强人意。

除了汇添富高息债和汇添富实业债在6月刚刚完成募集以外,(截止7月1日的数据显示,汇添富旗下的其余5只债券基金近半年和一年的成绩几乎都排在同基金类型的后二分之一,其中,汇添富增强收益、汇添富信用债债券、汇添富可转债近半年的排名在366只基金中分别排到196位、153位、338位。即使我们把时间长度扩大到一年,这3只基金的数据依然不尽如人意。以一年来看,在233只可比基金中,这3只基金排名分别为157名、182名以及217名,除此以外,排名成立不满一年的汇添富多元收益债基金的近半年收益也同样排在了366名中的189名,即使在货币基金领域,汇添富二只货币基金汇添富货币和汇添富收益快线也没有幸免于难,这2只基金近半年在104只货币基金里面的排名也排到了71名和86名。

按照上面的数据,汇添富的固定收益团队可以说是全军覆没,当我们第一次把这个数据拿到我的面前的时候,甚至很难相信这是来自汇添富基金的业绩,在我们的印象中,汇添富固定收益团队经验非常丰富,拥有多名久经沙场的基金经理,例如,从转投汇添富之前,当时还在华富基金的曾刚是09、10年业内排名第一的债券基金经理,而陆文磊曾经获评过新财富的最佳分析师。但似乎汇添富的固定团队犹如一个魔咒,再怎么牛气冲天的基金经理进入之后,都会开始变的消声匿迹。

公开数据显示,除了固定收益部副总监的职务以外,曾刚目前在汇添富担任包括汇添富旗下4短期理财基金以及4只债券基金的基金经理。而这4只债券中,高息债和实业债这2只基金是今年6月刚刚募集成立的。

“前瞻、积极、稳健”,曾是曾刚初入汇添富时外界对其投资风格的概括,只是按照目前这个业绩水平,也许很难再把这样的字眼用在他的身上。一个基金经理“一拖八”这种现象,可以说在业界是绝无仅有的。我们不知道,在已经管理的2只基金落于后二分之一的识货,基金公司为什么还要再给这位基金经理加担子呢?

作为债券经理来说,面对如今复杂多变的市场环境以及利率环境,他们同样需要时间和精力去思考和观察。一个优秀的基金经理是基金公司的招牌,可以招募人气,也可以让公司的形象锦上添花,但优秀的基金经理不应该被基金公司当成当快速消费品,把过多的产品压在一个身上的做法,太过冒险,也不利于基金经理投资水平的发挥。换个角度来说,做好本职,为股民多多赚钱,才是基金公司最应该做的事情,如果在创新不断的同时,能够稍微分身去提高下业绩,也许汇添富这块牌子,会在未来的某一天,更为响亮。

今年以来汇添富旗下债券基金排名

基金名称排名

汇添富增强收益196/366

汇添富信用债债券 153/366

汇添富可转债 338/366

近一年汇添富旗下债券基金排名

汇添富增强收益157/233

汇添富信用债债券 182/233

汇添富可转债 217/233

下面我们再来关注一下基金市场的其他重要新闻:

基金公司布局指数基金

数据统计显示,中证指数公司今年上半年共推出140只指数,其中很多指数已授权基金公司开发相关产品,这一数据已接近去年全年的共计149只。内人士预计,在传统指数产品扩容后,各类主题投资以及债券方向的产品将成为基金公司未来布局的重点,基于指数基金的创新则是基金公司发力创新产品的最好着力点。

图:基金公司布局指数基金

货币基金投资价值凸显

最新统计显示,7月1日,货币基金平均7日年化收益率提高到了4.22%,比6月20日的最低点提高了0.75个百分点,提升明显。其中,年化在6%以上的货币基金达到了13只,而在今年6月19日和20日货币基金最高年化收益率分别为5.065%和6.035%。业内普遍预计,本周末货币基金平均收益率有望超过4.5%。

货币基金投资价值凸显

时间七日年化收益率

7月01日4.220%

6月20日6.035%

6月19日5.065%

创业板ETF成交额创历史新高

7月2日,市场再度全面反弹,创业板指上涨2.60%,距历史高点仅一步之遥。场内交易型基金方面逾六成收红,易方达创业板ETF连续第二个交易日放量上涨,成交额增至3.49亿元,成交额再创历史新高,然而却较上周五净赎回了600万份。对此业内人士表示,目前创业板ETF价格处于历史高位,同时市场环境较差,出现净赎回可能是部分资金看空后市所致。

图:创业板ETF成交额创历史新高

上半年公募基金规模缩水12%至2.45万亿

据统计,上半年尽管多数基金获得正收益,同时新基金密集发行带来规模增加,但各类基金特别是货币基金6月份出现的赎回潮拖累基金总规模大幅缩水,整体减少3434亿元至2.453万亿,缩水比例达12%。

图:上半年公募基金规模缩水12%至2.45万亿

2013年已过去一半时间,下半年权益类投资机会会出现在哪些板块?我们应该如何看待今年的行情趋势?上半年风光无限的新兴产业基金是否还有投资机会?根据这些问题,今天的赢基金焦点我们通过业内人士的分析,为大家提供一些投资建议。

华泰证券:中报披露后或是投资个股良机

华泰证券金融产品研究中心研究员王乐乐认为,此前的一系列动作,表明了监管层对于经济转型的决心已经非常坚定,股票市场中成长性板块在下半年依然有投资机会,而传统行业需要有一个淘汰落后产能的过程。

华泰证券金融产品研究中心研究员王乐乐:"我们要看股票市场未来表现的时候,更多还要回到经济面来看,从目前经济面来看,我们习主席也说了,现在对于经济的增长,我们不是以过去单纯的GDP考核,更多是重质量,其实也反应出监管层对于经济的下滑有一定容忍性的。……未来成长类还是有机会,就是说传统的落后产能要进行一些收缩。"

对于目前一些机构调仓低估值板块的现象,王乐乐认为高估值是对未来成长的预期,等中报业绩披露之后,符合市场未来发展方向的行业将仍然有投资机会,这也意味着一些关注新兴产业的基金可能还有机会。王乐乐:"可能大家都冲着经济转型的预期,可能会利好某一类公司,所以现在更多的是对于未来的憧憬,所以大家看到一个高估值,高估值背后其实是对于未来成长预期,比如说现在为什么主板估值那么低,其实大家觉得未来增长空间没有了。……等中报业绩披露之后,市场会有一个调整,调整完之后寻找一个新的方向,更多是适合市场未来发展的行业,我觉得这是有机会的。"

上半年基金业绩首尾相差巨大的问题也是投资者关心的话题,王乐乐认为,未来基金发展呈现工具化趋势,行业基金或者特色化的基金投资品种会出现的更多,这种趋势导致基金业绩不断扩大。王乐乐:"我们可以看到上半年股票型基金首尾相差很大,其实有两方面原因,一方面我们说基金经理他可能对市场判断错误了,另外一方面是,其实我们现在基金发展有一个趋势,所谓的工具化,工具化就是产品投资的明细,他更加具体了,……基金经理是在这个行业之上取得超额收益的。"

按照王乐乐的说法,投资者如果选对基金,那么他获得超额收益的可能性就会加大,那么对于业绩不断扩大的基金产品,我们应该如何选择基金呢?王乐乐认为目前选择与市场转型契合度较高的产品是关键,第二步选大型基金公司的产品比较靠谱。王乐乐:"一个简单的做法是,首先我们对一些行业主题基金,看未来的经济转型方向,我们选一个对市场转型最契合的,比如我们现在觉得经济不是特别好的时候,大家尽量回避一些强周期的行业,所以我觉得大家可以通过市场媒体的方法进行选择,这是第一步。……对于一些一般老百姓来讲,这两点就可以帮他选出相对不错的产品。"

好了,又到了互动环节,来看看今天全景网友又有哪些新的问题

全景网友“蛛丝马迹”问:什么是成长型基金?

成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红,经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。这类基金预期的风险收益水平都较高。

全景网友“谈笑风生”问:基金募集期有多长?

基金募集期指基金合同和招募说明书中载明,并经中国证监会核准的基金份额募集期限,不同基金的募集期长短略有差异,自基金份额发售之日算起,一般为一到三个月不等,最长不超过三个月。

全景网友“别再熊了”问:场内交易和场外交易是什么意思?

所谓场就是指股票市场,场内交易是指用股票账户在证券市场买卖封闭式基金、ETF、分级基金或者LOF这类的基金;场外买卖就是我们平时在分销渠道做的买卖开放式基金,换句话说:场内交易是指通过证交所系统作出的申购赎回,而场外交易则是指通过银行系统作出的交易。

全景网友“徘徊不定的叶子”问:我挺看好手上的股票的,但是我又怕大盘跌,怎么办?

投资的过程当中一般我们都很难看清楚什么是真正的价值,对于如何克服投资过程中的恐惧心理,我们听听私募界人士是怎么说的。

从容投资郑莹:"投资者有两个方法,第一个就是去学习,因为未来都是新的技术主导的,新的技术,新的名词层出不穷,很多东西可能我们在一年前不知道,但是现在全都知道了。……选择一个好的资产管理的机构对于在未来新技术时代之下,自己资产的获益还是非常有帮助的。"

好了,这些就是全景网友的一些问题及相关的解答。如果您对基金投资有什么想法或者疑惑,可以在新浪微博@财富天下频道-交易日参与互动,同时,您也可以登陆jyr.p5w.net在线观看本节目的精彩视频以及更多精彩的财经节目。好了,下面再来看一下基金市场的其它最新动态。

好了,今天的赢基金就到这里了,祝您投资愉快,再见!

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