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银行系基金崛起的建信样本

2013-11-05 14:52:33
来源:网络

银行系基金崛起的建信样本

时间:2013年06月25日10:37:02 中财网

第三批银行系基金已经开闸,北京银行、兴业银行等银行纷纷建立自己的基金公司。回顾过往,银行系基金在国内资产管理市场上表现分化。建信基金、工银瑞信、中银基金等部分银行系基金在竞争中脱颖而出,这些基金公司如何获得市场和客户认可,这其中并非单纯背靠母公司的销售优势可以解释。在规模、业绩上同样见长的建信基金,给后来者提供了一个清晰的成长样本。

业绩仍是硬道理

对于资产管理行业来说,投资者关注的仍然是业绩。

根据银河证券基金研究中心提供的2012年全年基金管理公司股票投资主动管理能力综合评价报告,建信基金公司列入同业前25%。今年一季度,建信基金在业绩上的优势进一步凸显,海通证券基金研究中心的数据显示,在基金公司固定收益类基金超额收益排行榜中,建信基金最近1季以3.33%的超额收益率(与基准相比)在同类可比的62家基金公司名列第7位;在权益类投资方面,建信基金的表现也可圈可点。一季度建信基金旗下权益类基金的绝对收益率也达到5.82%,在全部基金公司中进入前三分之一。

对于基金公司来说,业绩和规模是外在的表现;在这背后,核心因素仍然是“人”。例如团队的健全融洽、以及较高的业务水平等,都是助力基金公司长期发展的重中之重。

建信基金成立于2005年9月,诞生之初即以独特的企业文化吸引了一批具备多年从业经验的资深基金经理。随着公司的发展,建信基金也通过自身的人才队伍建设,以老带新,互助互进,打造出目前这支具有较强战斗力的投研团队。这支团队坚持价值投资的理念,通过扎实的基本面调研,致力于在长跑中胜出。

建信基金分管投资的副总经理王新艳表示:“极端的投资决策往往意味着与市场的巨大偏离,固然有可以让基金业绩在短期内爆发的可能性,但同时也意味着将承担很大的风险,特别是当基金规模较大时,即使发现了风险点,也往往来不及规避。我们的投研团队坚持不做太极端的操作,不刻意追求某一年业绩脱颖而出。”

在这种稳健扎实的团队管理下,建信基金长期业绩和整体业绩持续处在行业前列。根据数据统计得出,2009年、2010年、2011年建信基金公司旗下公募产品的整体业绩水平分别位居同业前39.7%、35.4%、33.2%,呈逐年提升之势。就三年长期业绩而言,该公司则凭借持续稳健的业绩表现列入业内前29.8%。

创新与全面发展并重

最近几年市场和投资者信心低迷,在这种情况下,创新成为推动行业向前发展的主要动力。尤其去年开始,证监会放松了基金产品的审核、从基金公司的设立、股权到投资和业务范围等方面都做出了放松。

在这一方面建信基金亦有斩获,今年建信基金推出了建信央视50分级基金,是业内首只跟踪媒体权威指数的分级基金,受到了投资者的广泛关注。

建信基金总经理孙志晨表示,“基金行业发展的空间已经打开,放松管制力度超出预期。基金行业进入了改革期和机遇期。未来基金公司将面临更宽广的空间和发展领域,基金公司将获得发挥自身优势、抢占市场先机、向多元化方向发展的舞台。”

目前基金管理公司业务主要还是集中于公募基金产品,投资范围主要是股票、债券、货币市场工具等有限的投资品种。但随着子公司的兴起,基金的新投资领域的开拓以及未来产品的日益丰富。目前基金公司在债券市场的参与度逐步加深,部分基金公司开展类信托业务,直接进入实体经济领域。

建信基金的目标明确,总经理孙志晨称:公司未来需在五个方面着力:以公募业务为基础;大力发展非公募资产管理业务。随着我国逐渐步入老龄化社会,对养老金市场的开拓势在必行,同时要进一步推进专户业务的发展,以满足机构投资者或高端客户的投资需求;立足于传统资产投资管理,形成和提升另类资产管理能力;通过业务和产品创新、优秀的业绩和良好的服务,向客户提供综合化财富管理业务;继续拓展海外市场,为客户全球化资产管理提供服务。

“可能会有一部分基金公司在某个或某几个特定业务类型或领域中成为领头羊,也有一部分公司在提供综合化的产品和服务方面占据优势。公司的发展需要明确的战略定位、善于发挥自身独特优势,只有对市场机遇和客户需求敏感度高、创新能力强的公司,才能在未来的竞争中占据主动地位。”孙志晨说。

专家眼中的建信

银河证券基金研究中心总经理胡立峰:建信基金最大的特点是“稳中求进”

“稳中求进”,这是国内权威基金研究机构——银河证券基金研究中心总经理胡立峰对建信基金的概括性评价。胡立峰在上次金牛奖评奖如是说。

“稳健可持续,长期业绩优异。公司基本上每年都保持在前1/2的位置,波动很小,这样积累下来,长期业绩就很靠前。”胡立峰表示:“建信基金同时还建立了长期发展战略规划,这有利于该公司长期健康发展。”

从2007年至今,股市总体处于下行阶段,这决定了基金公司的投资业绩主要取决于其风险控制能力,债券市场成为资本的避风港。而风险控制恰恰是建信基金这类银行系基金公司所擅长的。银行系基金公司在业内向来以稳健见长,不仅在基金规模上稳步发展,基金的整体投资业绩表现也很稳健,尤其是固定收益类产品的表现更为突出。“近几年银行系基金公司的表现越来越好。”胡立峰说。

从长期业绩看,建信基金近年来的长期整体业绩一直保持在行业前二分之一,也连续多年获得金牛基金公司称号,旗下建信核心精选等基金荣获“三年期股票型金牛基金”等称号。建信基金之所以能取得这样的成绩,正是基于其稳健的投资风格。

在管理上,建信基金更注重公司整体层面,建立了科学有效的投研平台和完善的投研流程。因此,即使存在基金经理的流动,但基金的操作风格仍然得以保持,也就保障了投资业绩的可持续性。“整个团队往一个既定目标前进,胜出的概率就很大。”胡立峰表示。

投资者眼中的建信

投资人杨虹八年持有值得信赖

2005年年底,我去建行柜台办理储蓄业务,听到大厅里面的客户经理正在给别人介绍时下发行的建信恒久价值股票基金。我拿着一大叠恒久价值的资料回家,开始仔细研究。

建信恒久价值股票基金的投资目标是有效控制投资风险,追求基金资产长期稳定增值。对于我这个年龄段的人来说,防控风险是第一位的。于是我和老伴一合计,决定先买4万元试试看。此后的两年,A股市场迎来了前所未有的大牛市,建信恒久价值股票基金的投资为我带来了很不错的收益。女儿羡慕我说这是歪打正着,其实真的不是,这是我的第一次投资,我和老伴研究了很久。

到现在8年过去了,这只基金我从来没有更换,这是我手头上表现最稳定的一只基金,也是给我带来最多收获的一只基金。选择稳健的公司,稳健的产品,拿一份稳健的收益让我心里踏实又满足,这正是我期待的生活。徐进

建信恒久价值股票型基金:稳健回报典范

建信恒久价值是建信基金推出的首只股票型基金,目前由建信基金研究部副总监顾中汉和基金经理邱宇航共同管理。截止5月24日,累计收益率高达207.65%,表现持续好于同类基金,一季度在330只主动股票型基金中稳居同类基金的前三分之一强。

建信恒久价值基金经理看市场

顾中汉:用更开放的心态看A股

A股市场的特点鲜明。首先,国内经济的快速发展带来了很多投资机会。其次,单就股票市场来说,国内的参与者众多,投资风格也必然是多元化的,不同的投资方式都可能获得很好的回报。我倾向于“看不懂的也一定要学会去看懂”这种观点,这就要求国内的投资者始终保持一个学习状态和开放的心态。

对一家公司的理解要达到什么样的程度?我的判断原则是,在它跌的时候我仍然敢买,而非因为股价的涨跌影响买卖决策。此时,前期对上市公司所做的充分的功课就能够给我们以独立客观的判断力并帮助我们做出决策。建信恒久价值最近一个月今年以来最近半年成立以来星级评价净值增长率10.58%17.47%26.72%207.65%★★★★★

(来源:银河证券基金研究中心,截止2013年5月24日)

建信核心精选股票型基金:价值投资长跑致胜

建信核心精选股票型基金成立于2008年11月25日,目前由建信基金副总经理王新艳亲自执掌。截至今年一季度末,该基金在近六个月回报率为14.71%,在324只主动股票型基金中排第70位;近一年回报率为14.13%,在294只主动股票型基金中排第92位。分别处在前四分之一和前三分之。

建信核心精选基金经理看市场

王新艳:避免大起大落每个投资者都能获得回报

建信基金在投资理念上坚持“基本面驱动,研究创造价值”,这与建信基金企业文化一脉相承。

我们的投研团队有一个共识,只有长期持续稳健地取得良好的投资业绩,才能真正实现对持有人利益的维护。

建信基金一直强调在研究与投资过程中,要充分分析经济、行业、公司的基本面的发展变化,将其作为投资决策的根本因素,在此基础上,再去考虑博弈等其他方面的因素。

当然这样并不意味着固步自封,随着市场和监管政策的变化,我们会继续在坚守价值投资理念的基础上,探索发现新的投资机会,精选充分了解的投资标的,以构建基金投资组合。建信核心精选最近一个月今年以来最近半年成立以来星级评价净值增长率6.59%10.54%22.45%97.89%★★★★★

(来源:银河证券基金研究中心,截止2013年5月24日)

建信稳定增利债券基金:年复合收益率越过9%

建信稳定增利债券基金成立于2008年,由钟敬棣执掌。期间,钟敬棣为这只基金带来了50.24%的回报,而同类基金的同一时期的平均回报只有32.47%。

银河证券基金研究中心的数据也显示,从一年、两年的期限来看,该基金业绩均处在同类基金的前三分之一,三年期限的排名更达到了前四分之一。

从券商的评级看,建信稳定增利的回报、代表稳定性的夏普比率方面均获得五星评级。由于业绩优秀稳定,该基金多次获得金牛奖。

建信稳定增利基金经理看市

钟敬棣:用逆向思维做债券

逆市场而动的判断力以及大局观是一个优秀的债券基金经理所需要具备的基本素质。作为专业的财富管理人,我们希望为投资者创造绝对收益和超额收益,这就需要具备独立思考的能力,尤其是在市场恐慌的时候,更应该具备冷静判断市场甚至逆市场而动的能力

除了久期配置和大类资产配置,我们还重视对交易性机会的把握。如果能够抓住市场价格短暂失衡带来

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