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证券信托产品近期发行大增

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

本报记者杨黎明

银行限贷火了信托,近期信托产品发行数量大增。而在10月份央行加息的背景下,新发的信托产品收益率也水涨船高。统计显示,目前房产信托、证券信托和工商企业信托成为信托产品的主打品种。

信托产品数量大增

受央行信贷紧缩政策的影响,市场资金需求纷纷转向信托。普益财富最新监测数据显示,近几个月新发信托产品数量大增,其主力还是房地产信托和证券信托。统计显示,今年8―10月房地产信托产品累计发行规模高达349.54亿元,而2009年全年的发行规模仅为312.72亿元。

证券投资类信托产品发行量也在增加。统计显示,7、8、9、10四个月,证券投资类信托产品发行量为131款,较前期有大幅增加。证券投资类信托产品发行量的增加,表明投资者对未来中国经济走势及股市充满信心。

10月沪深300指数以2965.65点开盘,最高攀至3499.82点,报收于3379.98点,全月涨幅为13.97%。普益财富监测数据显示,10月已公布净值的568款证券集合信托产品的净值平均涨幅为6.26%,落后于大盘7.71个百分点。在568款阳光私募产品中有522款产品净值取得正增长,占比为91.90%。从产品净值增长率分布区域可以看出,证券投资信托产品的业绩分化明显,最高涨幅为43.98%,而平均值仅为6.26%,最大跌幅则达7.19%。

从10月的数据来看,房地产领域信托产品发行量增幅最大,为10款,其他领域产品发行量较上期变化不大。值得注意的是,10月房地产、工商企业和证券市场三个领域的新发产品约占总数的74%。分析人士表示,受国内经济向好影响,市场对于实体经济和虚拟经济均充满信心,投资需求较为强烈。同时,经济复苏,实体领域资金需求量加大,在需求和供给的双重推动下,信托理财产品发行量才大幅增加。尤其是证券投资类信托产品,在房地产“二次调控”割断了炒房这条投资途径之后,大量资金便转道证券投资类产品。

超百亿信托资金10月输血地产

普益财富统计数据显示,尤其10月份,在其他投资领域信托产品数与上月持平的背景下,地产信托发行量大幅上涨,环比多发10款至46款,而平均预期收益率也划出“上坡”曲线,8-10月的这一指标分别为9.80%、10.10%、10.57%,个别地产信托产品的预期收益率甚至超过15%。

“收益率不断推高是被迫的,这正好显示出地产商急于找钱的窘态。”某信托分析师分析,目前有利于地产的政策频出,地产商不断被打压,银根全面收紧,这在很大程度上催生了地产商绕道找钱,联手信托公司发行信托计划融资已成其找钱的一大捷径,为了找到钱不惜忍受高息代价。在“高利”之下,地产商通过信托融资节节攀升,10月现天量达到100.66亿元,约占单月信托市场资金的56.82%,10月单月流入地产市场的资金相当于9月的9.9倍,更是去年同期的15.7倍。

上市地产公司也要借力信托。11月3日,万通地产发布公告,将与平安信托进行房地产项目投资战略合作,平安信托拟在五年内完成50亿元信托资金的投入。

某信托业人士分析,此前,监管层分别于今年8月和9月出台银信理财合作、信托公司净资本新规,直接导致信托业第三季度利润的减少和信托业务收入的大幅下降,此时大量发行房地产信托产品也是提高收入的举措。近日中国信托业协会公布,前三季度信托公司实现利润总额76亿元,其中前两季度的利润分别为26.1亿元、39.4亿元,第三季度受新规的影响利润收窄至10.5亿元。

银信合作发行量降四成

传统的信托产品由于资金门槛较高,对普通投资者来讲有点“望尘莫及”,而银信合作理财产品一直是普通投资者“喜闻乐见”的投资品种。10月份新发银信合作理财产品数量大幅下降到175款,较9月份减少132款,降幅为43%。

普益财富研究员表示,10月银信合作理财产品发行量的大幅下降除受“十一”长假的影响外,主要归因于银监会的72号文,该文中明确规定,对融资类银信理财合作业务实行30%的余额比例管理,对于涉及融资类的产品,以总额纳入该考核比例范围。该文对于上半年红红火火的银信合作理财市场可以说是晴天霹雳,发文当月该类产品发行量即有所下降,之后逐月走低。该研究员表示,考虑到政策的时滞效应,预计年内银信合作产品发行量会继续走低。但毕竟银信合作业务实现了商业银行和信托公司的优势互补,顺应了金融业发展潮流,随着信托公司自主管理能力的提高和创新型银信合作理财产品的问世,该类业务会再次成为理财市场中重要的一员。

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