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央行解读信贷资产证券化试点扩围防风险成为焦点

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

8月28日,国务院常务会议决定,在严格控制风险的基础上,进一步扩大信贷资产证券化试点。昨天,中国人民银行新闻发言人就扩大信贷资产证券化试点答记者问时表示,将进一步加强证券化业务各环节的审慎监管,优先选取优质信贷资产开展证券化,风险较大的资产暂不纳入扩大试点范围,不搞再证券化。

京华时报记者高晨

央行解读

防范金融风险成为焦点

央行发言人明确,此次扩大试点有五个基本原则:真实出售、破产隔离;总量控制,扩大试点;统一标准,信息共享;加强监管,防范风险;不搞再证券化。

该发言人强调,将优先选取优质信贷资产开展证券化,风险较大的资产暂不纳入扩大试点范围,不搞再证券化。

此外,为加强风险防控,这一轮试点将充分发挥金融监管协调机制的作用,加强相关政策措施的统筹协调,统一产品标准,统一监管规则,促进银行间市场和交易所市场的信息共享;进一步加强证券化各环节的审慎监管,及时消除证券化中各类风险隐患。

引导优质证券化产品交易

央行表示,从国内外经验看,信贷资产证券化产品与其他固定收益产品一样,具有大宗个性化交易、定价相对复杂的特性,因此主要在采用一对一询价交易、主要面向机构投资者的场外市场发行和交易。无论在发达国家还是发展中国家,债券市场的主导模式都是场外市场,在交易所发行交易的债券仅仅是补充。

央行发言人称,在扩大试点过程中,人民银行将会同有关金融监管部门,在尊重发行人自主选择发行窗口的基础上,引导大盘优质信贷资产证券化产品在银行间市场和交易所市场跨市场发行。

扩容有利于资源合理配置

央行发言人称,当前,中国金融宏观调控面临较大压力,货币信贷增长较快,金融业和金融市场已经到了必须加快发展信贷资产证券化的阶段。

该发言人表示,扩大信贷资产证券化试点,有利于调整信贷结构,有利于商业银行合理配置核心资本,有利于商业银行转变过度依赖规模扩张的经营模式,有利于丰富市场投资产品。

专家观点

是盘活资金存量重要一步

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇(微博)表示,信贷资产证券化试点扩大是盘活资金存量的重要一步。扩容之后,更多金融机构参与到信贷资产证券化这一金融创新中来,必将有利于信贷资金的优化使用。

兴业银行首席经济学家鲁政委(微博)说:“银行在资产不流动的情况下,包括定期存款在内的负债却是流动的,这就使银行面临潜在的流动性风险,资产证券化能使这种风险大大减小。”

业内看法

券商:信贷资产证券化前景可期

中信建投表示,未来信贷资产证券化可能会分为两个阶段,第一阶段为放开房地产贷款以外的其他中长期贷款,第二阶段为放开房地产贷款,这是中长期信贷资产证券化的空间。券商在资产证券化业务中可获得多项收入,其中承销费和管理费相对较为可观。中信建投看好下半年券商股的表现。

银行:有利于银行调整信贷结构

中行行长李礼辉在中期业绩发布会上表示,此次信贷资产证券化试点扩容有三个层面,一是规模扩大,二是交易场所扩大,三是带动投资者范围也扩大,散户投资者纳入其中。他认为这有利于发展多层次资本市场,为投资者提供更多选择,有利于资源优化配置和商业银行调整信贷结构,节约资本占用。李礼辉认为,这是资产证券化朝常规化发展的重要一步。

名词解释

信贷资产证券化,就是银行将自己的贷款资产打包,形成一个债券产品卖给投资者,通俗地讲就是“卖贷款”。

背景链接

我国信贷资产证券化试点始于2005年。2008年金融危机爆发后,监管层出于审慎考量暂停了不良资产证券化试点。直到去年5月22日,央行、银监会、财政部三部门联合印发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》,信贷资产证券化时隔四年得以重启,目前已经进行了两轮试点。

本文来源:京华时报。更多精彩内容请访问京华网

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