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金融租赁凶猛:资产增长超50%人均利润544万

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

5年时间,金融租赁行业已开始虎视万亿资产规模。

记者最新获取的2012年我国金融租赁公司业绩数据(未经审计)显示,2012年,包括新开业3家的金融租赁公司,即浦银租赁、皖江金租、北部湾金租,金融租赁公司已经扩容到20家。

截至2012年末,银监会监管下的20家金融租赁公司总资产规模近8000亿元,较年初增长接近52%。其中信达金融租赁增长了105%、民生金融租赁增幅57%、国银租赁增长53%。

2012年,金融租赁全行业实现净利润102亿元,较2011年末增长50%,行业从业人员1878人,人均创利高达544亿元。

“我们从去年(2012年)就开始筹划增资,今年上半年应该会完成,不过此前计划增资40亿元,现在可能要降到增资10亿元,然而即便增资10亿也好,如果不增资,我们今年就要闲了。”一家金融租赁公司业务人士对记者称,如果不受限于净资本和资金来源约束,金融租赁2012年资产规模本或已接近1万亿左右。

据他介绍,包括交银租赁、国银租赁、农银租赁、工银租赁,民生金融租赁等,2013年都有补充资本的需要。

记者获悉,2012年末,已有6家金融租赁公司资本充足率在10%左右及以下,其中国银租赁最低,为8.22%,而根据银监会《金融租赁公司管理办法》,金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的8%。

为了腾挪租赁资产规模缓解资本压力,记者从一银行同业部人士处获悉,2012年,租赁公司开始大规模与银行等机构合作,通过买入返售应收租赁款,减轻资本消耗。

“具体方式为,租赁业务大多有稳定收益,把债权卖给银行,反映在银行为买入返售同业业务模式,在回购发生前,租赁公司的资产就消肿了一大块,只占用”承诺“部分的资本,资本占用远低于租赁贷款。”他称。

国银租赁规模居首

根据上述业绩统计,20家金融租赁公司主要分为三类,一类为银行系金融租赁公司(10家),一类为AMC和央企系金融租赁公司(3家),一类为地方金融租赁公司(5家).

其中,地方金融租赁规模相对最小,从注册资本看,截至2012年12月31日,最大的皖江金融租赁实收资本仅有30亿元。山西金融租赁和河北金融租赁注册资本仅有5亿元。

从资产规模来看,最大的江苏金融租赁规模只有145亿元,其他4家资产规模均低于100亿元。

“地方系的金融租赁公司虽然不是银行控股,但有的也是银行参股的,比如江苏金融租赁,南京银行有所参股。”上述金融租赁公司人士称。

AMC和央企系金融租赁公司规模处于中间,截至2012年底,注册资本金在15亿元到60亿元,其中昆仑金融租赁实收资本最大为60亿元。不过此类金融租赁公司规模最大的为华融金融租赁,去年末资产规模为531亿元。

银行系金融租赁公司则最为庞大。

从资产规模看,去年末,前五名分别为国银租赁、工银租赁、民生租赁、交银租赁、招银租赁,资产额从500亿元到1400亿元不等,国银租赁规模最大,超过1400亿元。

从注册资本看,除了光大金融租赁、农银租赁外、浦银租赁外,去年底的资本额均在30亿元以上,其中最高的为工银租赁和国银租赁,注册资本80亿元。

“金融租赁行业拼爹比较明显。”一位国有大行人士告诉记者,该行旗下的金融租赁公司展业主要依靠各地区分行推荐,不少为AAA级别客户,租赁公司省去了很多招揽业务、风险把控的工作。相对应,分行则获取利润分成,也不占用额度,积极性也不低。

记者获悉,过去两年,在银行信贷对地方平台、基础设施收紧后,银行系金融租赁公司,特别是大行旗下的金融租赁公司,开始在介入地方政府项目,这其中包括工银租赁等,从而拉动了资产增长。

然而金融租赁公司高增长也面临考验,首先,四部委最近下发的463号文收窄了融资平台的融资渠道,要求因承担公共租赁住房、公路等公益性项目建设举借需要财政性资金偿还的债务,不得通过金融租赁公司等直接或间接融资。“比如农银租赁内部已要求不接触和储备类似项目。”一位知情人士告诉记者。

金融租赁公司的另一个挑战还来自于低成本拿资金。据悉,目前租赁公司融资渠道非常单一,主要依靠银行借款,部分租赁公司的银行借款占比达到80%甚至90%以上。

“一般银行借款通过同业业务来推动,此前,此类业务在银行占用较低的资本,但是,今年的新资本协议实施后,这类业务的资本占用大幅提高,银行成本变高了。”上述知情人士称。

据他介绍,目前一些金融租赁公司已经在研究通过券商、保险等渠道开展类似融资,“现在,金融租赁公司最觊觎的还是保险资金,量大价格低,期限也匹配,都在做研究”。

兴业租赁利润增速最快:125%

不过,上述金融租赁依赖大行分行推荐的业务,赢利性上则显劣势。

据上述国有大行人士介绍,分行推荐的不少优质客户,起初资金回报在基准贷款利率上还可以上浮20%左右,去年已经基本上浮不了。

“这还造成,我们必须压低拆入资金的价格,现在很多之前合作的同业(银行等金融机构)都嫌我们给的价格低,业务很难做,只能从母银行或者邮政储蓄银行,还有一些资金重组的农村金融机构拆借资金。”他称。

上述情况显示在报表上,国有大行旗下的金融租赁公司总资产回报率和利润增速相对较低。从总资产回报率看,工银租赁、国银租赁、建信租赁、农银租赁2012年分别为1.15%、1.05%、0.93%、1.44%。

相对比,股份制银行的总资产回报率则高出很多,民生租赁、光大租赁、招银租赁、兴业租赁为1.55%、2.45%、1.94%、1.96%。

上述国有大行人士给记者举例,庞大集团为一家汽贸企业,负债率较高,资质并不算太好,去年信达租赁公司、长城国兴租赁公司、兴业租赁公司等多家金融租赁公司相继介入合作,获益均不菲。

记者调取该公司报表也发现,截至2012年6月末,庞大集团披露的1年内到期的长期借款金额前五名信达租赁公司、长城国兴租赁公司、兴业租赁公司均有上榜,利率也分别达到7.898、7.32%、7.98%。

他还举例,沿袭民生银行和江苏熔盛重工的合作关系,民生租赁与其合作也甚密。“这些项目利润率均不低”。

在上述金融租赁公司业绩数据上,也清晰的反映出这种差距,2012年全年总计三家金融租赁公司净利润同比增长超过100%,全部为股份制银行控股金融租赁公司,分别为招银金融租赁(116.54%)、信达金融租赁(106.90%)、兴业金融租赁(125.93%).

从人均利润来看,最高的也为股份银行旗下的金融租赁公司,其中人均利润最高的也为兴业租赁,2012年其人均创利为901万元,其次为招银租赁,其人均创利873万,然后是民生租赁,人均创利782万元。

山西金融租赁不良率最高:超过1%

上述记者获取的金融租赁统计数据显示,相对比2011年,金融租赁公司资产不良率涨跌互现。2012年末,7家金融租赁公司不良资产率为0,不良资产率超过1%的只有山西金融租赁,资产质量相对稳定。

从租金回收率来看,2012年,仅江苏金融租赁和山西金融租赁低于98%,分别为97.67%、97.56%。

“金融租赁处于黄金发展阶段,尚处于选取大客户、优质客户经营时期,资产不良率低一些不难理解。”上述金融租赁人士称。

据记者观察,相对比,银行系金融租赁公司的不良率普遍更低,其中最高的工银租赁和国银租赁也仅为0.56%、0.47%。

相对应,地方金融租赁公司和AMC系金融租赁不良率则明显偏高,数据显示,截至2012年末,山西金租、华融租赁、江苏金租、长城国兴金租分别以1.29%、0.96%、0.90%、0.88%的不良资产率居于行业前列。

“在我看,这主要源于银行系金融租赁公司客户的来源,一方面,其母行推荐无论是企业,还是地方政府项目,都是相当于过了银行分行的风控的;另外,银行系金融租赁在轮船等大项目上介入较多。”上述金融租赁人士称,这些项目或者不发生风险,但一旦发生风险,对不良率压力很大。

以工银租赁为例,自2008年以来,工银租赁不良资产率保持了3年的0,2011年不良资产率迅速上升为0.83%。不过今年已降低到0.56%。

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