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大成财富管理2020生命周期证券投资基金2010第四季度报告

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

基金管理人:大成基金管理快乐赛车

基金托管人:中国银行股份快乐赛车

报告送出日期:2011年1月24日

1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份快乐赛车根据本基金合同规定,于2011年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期为2010年10月1日起至2010年12月31日止。

2基金产品概况

注:大成基金管理快乐赛车根据《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》的相关约定,经与基金托管人协商一致,并报中国证监会备案,自2011年1月1日起,大成财富管理2020生命周期证券投资基金使用的业绩比较基准由原“

”变更为“

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位:人民币元

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:按基金合同规定,本基金各个时间段的资产配置比例如下:

自基金合同生效起6个月内为建仓期。截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。

4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,在基金管理运作中,大成财富管理2020生命周期证券投资基金的投资范围、投资比例、投资组合、证券交易行为、信息披露等符合有关法律法规、行业监管规则和基金合同等规定,本基金没有发生重大违法违规行为,没有运用基金财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易,整体运作合法、合规。本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

公司严格执行《公平交易制度》和《异常交易监控与报告制度》,公平对待旗下各投资组合,所管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别(股票、债券)的收益率以及不同时间窗内(同日内、5日内、10日内)同向、反向交易的交易价格并未发现异常差异。

4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内本基金不存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本报告初期,周期类股票的估值修复带来指数的大幅反弹,但是行情持续性较差,很快又重返之前的结构分化和下跌走势,年末基本回到了期初的位置。四季度主导国内经济和股市运行的关键词是通货膨胀。投资者出于对通胀继续走高和政府严厉控制通胀措施频繁出台的预期,加之央行连续地准备金率调整并加息以及对信贷的严格管制,10月份以金融、地产股、建筑建材、有色金属等为代表的主要指标股快速反弹后又快速下跌,形成了一波脉冲式行情。前期的强势板块也同样呈现分化走势,零售、部分医药、食品饮料等大幅调整,TMT、新兴产业继续强势。

四季度美国经济复苏持续超预期,基于新一轮经济刺激政策的推出预期和实施,发达经济体股票市场走势良好,商品价格普遍走强,尤其是原油、基本金属、黄金等。

基于基金合同的要求,本基金股票仓位在12月初开始大幅下降,年末降至75%以内,对组合构建产生了较大的影响,需要在2011年适度调整。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截止本报告期末,本基金份额资产净值为0.824元,本报告期基金份额净值增长率为10.75%,同期业绩比较基准收益率为4.84%,高于业绩比较基准的表现。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为,综合各项指标来看,目前的国际宏观经济基本面明显好于过去的一年和之前的预期,惟通货膨胀的巨大压力对国内各项政策制定和中期经济走向带来了显著的不确定性。但是,就目前的经济运行状况和政策方向来看,通货膨胀的压力在2011年下半年将逐步下降。基于此,国内宏观经济尤其是政策层面短期内面临诸多不确定性,依目前的状况判断,在管理通胀和严厉调控房地产价格过快上涨的因素下,货币政策依然会维持偏紧,地产政策和地产的量价仍会反复波动。

目前看来,2011年一季度的经济基本面将呈现如下特点:美国经济增速回升,海外市场维持强势,商品价格继续走高。国内方面,通货膨胀压力加大,货币政策维持高压,本币升值压力加大,房地产市场调控政策出台,外需可能好于预期。股票市场较清晰的投资主线为抗通胀主题、人民币升值、新兴产业、结构转型等。

基于国际国内宏观经济基本面、各产业以及上市公司经营业绩、全球流动性及国内流动性、国内资本市场资金流向等因素的分析,本基金管理人认为,2011年一季度的中国股票市场大概率上大幅震荡,底部略有抬高,政策面占主导因素,投资的难度较大,控制风险至关重要。

基于以上的分析和判断,在2011年一季度,本基金管理人将继续坚持价值投资理念,坚持以“自上而下”的资产配置为主,以“自下而上”的个股选择为辅,动态调整资产组合结构,坚定集中持有行业龙头股票,严格控制基金资产的流动性风险。在资产组合结构方面,适度均衡配置,同时继续通过在大类资产配置之间的权重调整,力求获取适度超额收益。

5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.8投资组合报告附注

5.8.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.8.2本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.8.3其他资产构成

5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

6开放式基金份额变动

单位:份

7影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成财富管理2020生命周期证券投资基金的文件;

2、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金基金合同》;

3、《大成财富管理2020生命周期证券投资基金托管协议》;

4、大成基金管理快乐赛车批准文件、营业执照、公司章程;

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告原稿。

8.2存放地点

本季度报告存放在本基金管理人和托管人的办公住所。

8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行查阅。

大成基金管理快乐赛车

二一一年一月二十四日

(本文来源:证券时报网)

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