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唐宁创建宜信公司领航中国P2P贷款行业(3)

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

“如果结算、债券凭证的转移、债权追索都由同一家公司或者关联方进行操作,谁能保证债权信息的真实有效性?”他说。

从中介到担保

在P2P的贷款模式中,P2P贷款服务机构所扮演的角色非常关键。事实上,这决定了最后的风险由谁承担。《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》第十三条,“在借贷关系中,仅起联系、介绍作用的人,不承担保证责任。”

接受采访的相关负责人,无论是线上还是线下P2P都特别强调自己的“居间人”身份。

在线上P2P人人贷提供的宣传资料上,特别清楚地写明“《合同法》规定,居间人可以向借贷双方收取一定比例的中介服务费用,人人贷模式完全合法”。但从业务实质上,P2P服务机构所起的远远不止“联系、介绍”的作用。

胡宏辉介绍,目前拍拍贷会负责前期信息的审核以及后期协助催讨。而两端客户资金的划转都会转入支付宝中。支付宝由拍拍贷负责进行管理,拍拍贷获取的服务费也从其中提取。在线下P2P宜信中,宜信同样负责债权人的信用审核、后期催讨、债权合同签订转让、资金流管理等工作。

从业务流、资金流、信息流三个层面来讲,客户都必须依赖平台才能完成。平台的介入程度已经超出了“联系、介绍”的程度。

如果从P2P交易本身来讲,P2P交易最根本的条件也是“软肋”,是对交易对手信息的真实性进行确认。“如果信息的采集、审核都由贷款服务机构承担,缺乏第三方的独立验证,它实质上就是隐含着‘双边担保’的信用。”前述业内人士这样宣称。

宜信员工介绍,在客户签订的合同中,宜信专门列出了一条勾选项,要求客户确认,如果借款人发生违约由谁承担相关责任。其一为客户自行承担,其二为由宜信运营的风险补偿基金承担。其意就是避免客户将宜信公司当做最后的担保方。

但这仍然避免不了可能的诉讼风险。事实上,客户仍然能够以“审核失职”为由,进行起诉。

而目前P2P信贷服务机构对违约客户的追讨手段比较单一,仅限于黑名单公布、电话追讨、律师函等。更关键的一点是,违约客户的信用记录并不能纳入整个金融系统的征信里,这使得追讨措施对客户的威慑力大大减弱。

随着规模的扩大,这种违约可能将爆发。

P2P服务机构尽管宣称免责,但对于出借方而言,所有借款方的信息审核验证过程、信贷运行过程、资金划转过程等方面无不是通过平台完成,而商业化的平台又因此而获取收益,那么一旦出现借款方违约问题,P2P平台将很可能承担连带责任。

实际上,P2P机构也认识到这一点。2009年,红岭创投发生了一起催讨人与借款人的肢体冲突事件,双方在网上进行了口水仗,最后进入法律程序。

在实际操作中,线上和线下P2P都采用了一定的将风险内部化的机制,对可能产生的用户亏损进行一定的保障。

目前线上P2P拍拍贷、人人贷、畅贷网均推出了“本金保障计划”,即针对一定级别以上的客户,对其可能产生的贷款违约由P2P机构进行垫付,其债权自动转让给P2P机构,由机构继续向债务人追索。

胡宏辉在不久前接受媒体采访时表示,这种安排将使得P2P机构独力承担所有的违约风险,可能对经营造成冲击。但随着业内竞争的加剧,拍拍贷的此类本金保障计划也悄然上线。

风险池规模存疑

在P2P机构纷纷上线本金保障计划,以各种形式将责任承揽到自己身上,将风险内部化时,他们普遍对自身的风险池规模“讳莫如深”,不愿多谈。

事实上,由于并没有收取双边的保证金,如果本息保障计划全部由P2P机构自有资本进行承担,这与银行相当类似。目前银行资本充足率一般最低不能低于8%。而这一比例,当前所有P2P机构都无法达到。

在小额信贷联盟年会上,唐宁面对的同行激烈追问,正是这一困境的具体表现。

“行业内的人希望宜信作为行业老大,能树立起被社会认可的风险池比例、费率基准以及操作模式等。”一位业内人士称,“但宜信同时也要考虑如何不让公众和监管层注意到这个问题,以免客户担忧加大。”

宜信风险池的累积方式,是在总服务费中提取相当于总贷款金额2%的风险补偿基金,当违约发生时,由这部分基金进行赔付。目前宜信和人人贷均采用这种模式。

人人贷负责人表示,人人贷针对信用E级以上用户进行本金保障计划,其资金来源是收取的全部交易服务费,即交易总金额的2%。目前,这项计划已经覆盖超过50%的用户。

据一位宜信中层透露,宜信风险池采用累积制,目前其规模已经达到亿元级别。以此推算,宜信的累积交易金额应已达50亿以上。

而目前P2P行业普遍使用的2%的风险准备金率是如何确定的?是否能覆盖所有的不良贷款?

业界人士称,是综合前期业内不良贷款率考虑,但行业发展前期的不良贷款率本就因为数据量过小而不足为凭。国内普通商业银行的不良贷款率已接近2%。

唐宁向环球企业家记者表示,目前宜信的不良贷款率约为2%。而线上P2P拍拍贷、人人贷他们宣称的不良率分别为0.97%及1.0%。

但唐宁不认为风险池是用来覆盖坏账风险的。“事实上,这个风险池的设立只是我们提供的一项增值服务。我们从来没有说过要靠这个池子来完全覆盖风险。”

人人贷负责人强调,各家使用的坏账认定标准并不一致,人人贷采用的是比较严格的标准,只要逾期三十天以上,即认定为整笔坏账。

而其他同业有些使用的是逾期九十天的标准,甚至还有一些网站使用的是另一套标准,只要同一借款人在本网站有过其他还款记录,就认定非恶意拖欠,其逾期贷款只认定为部分坏账。“我们认为那种办法是不符合实际的。”他说。

唐宁表示,宜信的不良贷款认定标准是还款人逾期90天,且无守信行为。如果一位还款人在逾期的90天以内还掉了一部分利息,即认定为有守信行为,该笔贷款不认定为坏账。

另外一位业内人士表示,“业内已经有一些小公司的违约赔付需要排一到两个月的队。”

风险池的独立安排也使得宜信面临了非常大的道德风险。只要获得业务,宜信就能拥有接近10%的收费收益,只需要付出不到2%的风险基金,即将自身的风险完全与信贷质量隔离开来,这偏离了“风险与收益对等”的原则。

“获取高额收益而不负担与之相对应的风险,这会导致过度放贷甚至掠夺性信贷。这种案例在国内外屡见不鲜。”前述业内人士宣称。

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