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贸易套利骗局终结信贷质量承压供应链管理公司被重点关注

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

洪偌馨

继金融危机之后,珠三角的外贸企业又再次面临严峻考验。

一方面,受人民币升值、经营成本上升、外需低迷等影响,外贸企业生存现状持续恶化;而另一方面,随着外管局《关于加强外汇资金流入管理有关问题的通知》(20号文)的下发和监管部门严打贸易套利的展开,商业银行大幅收缩贸易融资。

不仅外贸企业“内忧外患”,连商业银行也已经感受到了“寒意”。

多位珠三角地区的银行业人士向《第一财经日报》记者表示,今年以来,进出口贸易企业的贷款已经大量出现不良和逾期,信贷质量开始承压。未来除了进一步收缩贸易融资、加强风控外,与外贸企业业务往来密切的供应链公司也将被重点关注。

外贸企业前景堪忧

受外管局20号文和严查贸易套利等因素影响,珠三角地区的进出口增幅大幅回落。挤掉贸易数据虚增的“水分”,珠三角外贸企业举步维艰的真实现状展露无疑。

日前,海关总署广东分署发布的统计数据显示,2013年5月,广东省外贸进出口总值达5252.98亿元人民币,扣除汇率因素下降2.3%。经季节调整法调整后,5月份广东省进出口、出口和进口同比均为下降2.1%。

其中,因套利贸易被遏制,5月份特殊监管区域物流货物出口增速从前月的249.4%降至45.82%,进口增速则从前月的94.4%降至5月的7%,低于去年上半年月度平均水平。

“与全球金融危机后,外围经济放缓带来的出口贸易减弱相比,此次外贸企业面临的形势更为严峻。”深圳一家供应链管理公司副总向本报记者表示,除了外部需求持续低迷外,人民币升值、国内企业经营成本上升、贸易环境恶化等问题日益严峻。

近日,阿里巴巴旗下的深圳一达通企业服务快乐赛车发布了2013年5月《珠三角中小企外贸指数报告》(下称《报告》)显示,受汇率波动和人民币升值的持续影响,珠三角中小外贸企业经营景气程度和盈利能力堪忧。

《报告》显示,5月珠三角中小企外贸扩散景气指数跌破临界点,收于98.65,低于临界点1.35点,环比2013年4月份下降5.15点,降幅为4.96%。“在汇率波动的条件下,新订单增量开始萎缩,未来中小企外贸景气值可能继续下滑”。

具体来看,《报告》对今年2月至5月的异常指标进行趋势解析后的结果显示,当期新增订货量、实际出口货物量、开工率指数从3月开始一直呈现递减,下滑幅度均超过7%。

而与此同时,“5月份受汇率波动的持续影响,逆向指标"当期实际融资金额"、"实收外汇金额"和"盈利水平"三个指数呈现超过5%的下滑,最终导致5月资金压力指数微幅上升。”

上述供应链管理公司副总认为,金融危机后那一波外贸企业的不景气主要是受欧美市场不振的影响,后来随着外部经济的复苏也就撑过去了。但此番外贸企业面临的人民币升值、成本增加等问题是根本性的冲击。

贸易融资大幅缩水

外贸企业不仅有“外患”还有”内忧”。

受外管局20号文和监管部门严打贸易套利的影响,珠三角地区银行业的贸易融资业务量开始出现大幅“缩水”。除了随着套利资金的撤离而减少的业务量之外,由于监管趋严,商业银行对于正常的贸易融资业务也有了一定程度的收缩。

一直以来,在外贸企业聚集的珠三角地区,贸易融资业务因其资本消耗少和风险较低的特点而备受银行业青睐。主要的贸易融资方式包括,保理、信用证、打包放款、出口押汇、进口押汇等。

“现在贸易融资业务审查更严格了,业务量也大幅减少。”据一家国有大行深圳分行对公业务经理表示,过去只要企业有真实的贸易背景,并提供全套资料,尤其是报关单,一般就可以做业务了。但现在就不行了。

他进一步解释道,以外贸企业常用的应收账款抵押融资为例,供货企业以应收账款债权作为抵押品向商业银行融资,银行在向供货企业提供资金后,若购货方拒绝付款或无力付款,银行具有向供货企业要求偿还融通资金的追索权。

“正常流程,购货方和供货方,银行都会查,但过去的风控主要针对供货方。现在银行则加强了对债务人的风控,即贷款出现问题时,银行还要有直接向购货方追索的权利。”该业务经理表示。

一家股份行总行风控部门人士告诉本报记者,珠三角地区的贸易融资业务量出现萎缩,一方面是受外管局20号文和遏制贸易套利的影响,不少银行“自上而下”有意识地开始控制、收缩进出口贸易企业的信贷额度。

“而另一方面则是"自下而上"的,因为外贸行业不景气,符合贷款标准的企业本来就有所减少。并且,为了加强风控,现在前端业务人员也要外贸企业增加担保、抵押等才敢做业务。”该人士称。

信贷质量出现恶化

进出口贸易衰退的影响已经传导至商业银行。

一家国有大行风控部门人士表示,事实上早在今年初,银行的不少套利贸易融资业务就已经被叫停,而受人民币升值、劳动力成本上升和外需疲软的因素影响,外贸企业的问题已经陆续显现。

“今年以来,该行深圳地区出现的不良和逾期大都来自进出口贸易企业。”该人士认为,相比国有大行,中小企业贸易融资占比较大的中小银行受到的冲击可能更大。

这并非近年来珠三角外贸企业的信贷质量第一次遭遇考验。

2008年全球金融危机爆发后,以民营经济、出口加工及国内外贸易为特色珠三角地区一直被视为“不良”爆发的“高危地带”。然而,即便是在这样的情况下,珠三角外贸企业的信贷质量也未出现明显的恶化。

本报记者从广东银监局获得的数据显示,2008年至2011年,作为辖内(不含深圳,下同)第一和第二大贷款行业的制造业和批发零售业不良贷款余额持续减少,分别从2008年年初的524亿元和353亿元,降至2011年年末的203亿元和92亿元。

上述国有大行风控部门人士表示,因为珠三角一代的中小外贸企业要么是依附于本地大企业,如华为、富士康的上下游企业,采用“1+N”模式;要么是为全球大企业做代工,处于大的产业链条上,所以抗击外部风险的能力较强。

“但这一轮外贸企业的危机和之前的不同。”他认为,人民币持续升值、人口红利消失以及国外反倾销压力的增加对于外贸企业的打击是致命的。如果整体的经济形势没有好转,中小外贸企业的前景不容乐观。

事实上,珠三角一带商业银行的信贷质量已经开始承压。

尽管广东银监局数据显示,2013年一季度末,广东省(不含深圳,下同)不良贷款余额为605.15亿元,比年初减少0.87亿元。不良率为1.27%,比年初降低0.07个百分点。但从本报记者获得的数据来看,广东省银行业机构1月和2月的不良贷款均有所增加,仅在季末3月不良贷款减少,如批发零售业的不良贷款就增加了3.05亿元。并且,一季度辖内关注类贷款出现了大幅反弹。

供应链企业被关注

除了收缩贸易融资业务量外,上述国有大行风控部门人士表示,目前珠三角地区大量为中小外贸企业提供通关、物流、融资等服务的供应链管理公司已经成为重点关注对象。

资料显示,全国80%以上的供应链管理公司都聚集在深圳,这些公司承接供应链上不同环节的业务外包服务,包括进出口企业的通关、退税、物流、外汇、融资等。

“因为进出口环节非常复杂,需要投入大量的人力和物力,所以形成了专门的供应链公司来代理中小外贸企业的这些业务。”据上述国有大行深圳分行对公业务经理介绍,银行会直接给这些供应链公司贷款,再由他们去给下面的企业提供融资服务。

他告诉本报记者,因为供应链公司手上聚集了大量的报关单,所以不少公司也是贸易融资套利的“大户”,此次套利严打对于这些公司的影响也很大。

“此外,中小外贸企业不景气,进出口贸易量和融资需求都有所减弱,为他们提供服务的供应链公司也难免会受到波及。”该业务经理称。

上述国有大行风控部门人士表示,因为供应链公司与进出口贸易紧密相关,并且一个供应链公司连接着成千上百家中小外贸企业,如果外贸企业出现多米诺骨牌效应,风险很容易传导至供应链公司。

“对于已经展开业务的供应链公司,要加强贷后管理,密切关注;而对于新业务就要谨慎了,审批也会更严格。”该人士称。

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