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第三轮信贷资产证券化试点将启动规模约2000亿

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

第三轮信贷资产证券化试点规模约2000亿元。

今年6月中央领导层下达的“盘活存量”政策思路,正在实质性地贯彻扩大。多位银行业人士认为,ABS(信贷资产支持证券)已经进行了两轮试点,且第二轮的500亿额度规模接近用完,试点转常规条件水到渠成,资产证券化业务常规化、多元化发展已成为大势所趋。

记者获悉,在信贷资产流转平台已试运行半月的同时,近期举行的监管层内部联席会议,也对“信贷资产证券化常态化”进行了部署。8月19日,多位接近银监会的消息人士证实,银监会正筹备新一轮ABS试点,规模约2000亿。

账户要求:中债登开户

记者获悉,近期举行的监管层内部联席会议,对“信贷资产证券化常态化”进行了部署。会上,两点被明确强调:一是出表,这不仅是出银行资产负债表,还包括出银行体系,进入交易所,以扩大投资者渠道;二是关注资产包质量,为便于监管,集中统一由中央国债登记结算公司(即“中债登”)托管登记。这意味着,一直悬而未决的“托管登记”之争落下帷幕,“资产证券化常态化”将迎来大幅加速。

央行发布的“2013年上半年金融统计数据报告”显示,截至6月末,我国人民币贷款余额68.08万亿元,同比增长14.2%。出于“盘活存量”及“资产证券化常态化条件基本具备”的考虑,此轮试点在规模上较前两轮有大幅增长。

不过,各家银行所获得的具体额度还未进行分配。记者通过商业银行相关部门获悉,部分银行的相关部门已被要求加快准备,上报项目方案,对额度不作具体要求,“有多少报多少”。一位国有大行投行部相关业务负责人表示,从2012年第二轮试点重启的情况来看,一般大银行申请额度在200亿元左右,中小银行则在100亿元左右。

接近银监会的人士透露,此轮试点已经明晰的一点是,要求牵涉到信贷资产证券化的投资人,即为便于统一监管,其账户必须在中债登开户。

一般来说,证交所挂牌的资产证券化产品的投资人都需要中国证券登记结算公司(即“中证登”)开户。若要满足银监会的要求,意味着交易所需要与中债登完成技术对接。

对于资产的标准,监管层鼓励金融机构选择符合条件的国家重大基础设施贷款、涉农贷款、中小企业贷款、清理合规的地方融资平台公司贷款、节能减排、战略性新兴产业、文化创意产业、保障性安居工程等。

而从银行自身出发,目前满足政策导向的银行表内表外资产则包括汽车贷款、其他消费贷款、商业物业抵押贷款、个人住房抵押贷款、工商企业贷款、信托受益权、应收账款、信用证等。

新一轮试点或在上交所交易

实际上,ABS并非一直都由银监会主导。在此前进行的第二轮试点中,央行处于绝对主导地位。

不过,从今年3月末,工行获准发行35.92亿元“工元2013年第一期信贷资产支持证券”后,直到近日才有中国进出口银行一家将于8月23日在全国银行间债市发行10.3962亿信贷资产支持证券。

“从评级公司的实际操作来看,有几家股份制银行的方案在获得银监会批文之后,因为央行要求在上海清算所(下称”上清所“)托管,为此银行要重新上报材料,并将托管结算单位由”中债登“改为”上清所“。”一位评级机构评级业务负责人说。

最新消息显示,第二轮试点未发行的数单ABS产品的托管结算将由上清所负责,而中债登则将负责第三轮试点约2000亿规模的登记托管额度。进出口银行将于本周五发行的约10亿信贷资产支持证券,在上清所登记托管。

“新一轮试点启动后,不出意外将在上海证券交易所进行交易。但不排除还会有部分额度放在银行间市场进行交易,目前还未有进一步消息,主要取决于发行机构与监管层的沟通。”接近监管层的消息人士说。

旁边报道

银监会加大对银行理财产品整改力度

要求严格区分自有产品和代销产品的性质,不得混淆两者性质并误导销售金融产品

近期,银监会下发批文,要求金融机构加大对理财产品不规范销售行为的整改,加大产品的透明度。

据了解,近期银监会发布的《银行业消费者权益保护工作指引》(征求意见稿)(以下简称《意见》),《意见》要求银行业金融机构在产品销售过程中应严格区分自有产品和代销产品的性质,不得混淆、模糊两者性质并误导销售金融产品。

此外,《意见》还要求银行业金融机构应充分尊重消费者的知情权和自主选择权,不得在推销产品或服务过程中以任何方式隐瞒风险、夸大收益,或者进行强制性交易。银行业金融机构应充分了解消费者的风险偏好、风险认知能力和承受能力,切实保障银行业消费者在银行业金融机构安全获得产品和服务。

对于《意见》中提到的代销产品,一国有银行商业银行云南省分行投资顾问告诉记者,从目前整个市场产品类型来看,银行的自有产品的占有比例并不算高,并且代销产品销售目前还主要集中在几大国有银行,而股份制商业银行却很少有涉及。

上述国有银行投资顾问告诉记者,一般在消费者购买产品时理财师都会主动告之,即使没有主动说明,产品的说明书上也会有详细的标注。“其实消费者在购买产品时,从产品的名称上就能很主观的感受到,比如出现基金、券商集合理财计划、信托等字样时,这样都是属于银行代销的范畴”,该投资顾问解释道,商业银行主要是因为业务限制的原因而不能开发包括基金、信托在内的产品。

另一股份制商业银行昆明分行理财师也告诉记者,除了从产品名称上进行区分外,从产品的金额起征点上也能察觉出不同之处。一般来说,银行自有的理财产品风险较低的起征点一般在5万元,风险较高则在10万元。而代销的产品风险系数一般都会较高,像信托类产品的起征点都是100万元左右。虽然像货币基金的起征点可能在几百元或者几千元,但是从数字上就还是与银行自有的产品有很大的区别。

据普益财富数据显示,2013年1-6月,商业银行共发行款银行理财产品,较2012年上半年同比增长33.73%,新发产品规模达到24.70万亿元,较2012年上半年同比增长103.46%。

普益财富分析员范杰指出,银行理财产品、券商集合理财、基金专户理财、集合资金信托计划等均属于私募产品或半私募产品,而这些产品的信息不用公开披露,理财机构为了减少不必要的麻烦,在信息披露上,通常的做法就是能不披露的就尽量不披露。“而这种行为本身存在信息不对称存在问题,加上理财机构有意识减少对投资者的信息披露,容易让投资者失去投资信心。”范杰表示。

业内人士也指出,目前理财产品信息不透明,主要是因为消费者对产品信息的需求不高,而隐藏在对产品信息需求不高背后的则是消费者对理财机构的盲目信任。虽然银监会近期下发的《意见》要求银行加大对产品信息的披露以及对销售行为的规范会在一定程度上影响银行销售理财产品的短期效益。该人士还表示,“但是从长期来看,一旦完整规范的信息成了行业通行的标准,银行通过隐瞒信息的方式吸引消费者的做法将无生存空间,而银行提高产品质量才是未来发展的唯一方向。”

本文来源:云南信息报

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