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央行取消贷款利率7折下限

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

编者按经国务院批准,中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。意味着中国利率市场化改革又迈出重要一步。业界认为,全面放开贷款利率管制后,金融机构与客户协商定价的空间将进一步扩大,有利于促进金融机构采取差异化的定价策略,降低企业融资成本……

市场动态层面,记者了解到,目前还未有银行传出调整贷款利率的消息。至于新政效果,短期“看上去很美”,长期利好也让业界诸多期待。

・传导影响・

短期不影响贷款定价

美银美林大中华区首席经济学家陆挺表示,目前来看,这一措施的影响可能比较有限,取消存款利率的限制,才是利率市场化的本质。

不过央行有关负责人表示,没有进一步扩大金融机构存款利率浮动区间,主要考虑是存款利率市场化改革的影响更为深远,所要求的条件更高。人民银行将稳妥有序地推进存款利率市场化。

证券专家认为,贷款利率下限放开短期不影响贷款定价。从2012年放开贷款利率下限至7折以来,行业贷款利率下浮占比自2012年三季度开始基本稳定于11%左右。

鉴于目前银行业正规贷款对于社会而言仍是相对稀缺资源,预计即使贷款下限放开,贷款平均利率亦不会明显下降。

个人房贷利率下限保持不变

央行称,对个人住房贷款实施有效的政策引导和审慎性监管,要求商业银行继续严格执行差别化住房信贷政策。因此,其利率下限仍保持为贷款基准利率的0.7倍不变。

有房地产行业分析人士认为,这反映了中央政府对于购房者的呵护,毕竟与企业相比,普通购房者在贷款方面与金融机构的议价能力较低,如果在房贷上实行完全的市场化,势必会抬高普通购房者的成本,此次未对房贷利率政策作出调整,更有利于保持市场平稳。

此次政策出台,对于房地产市场来说,影响有限。一方面,对于房地产业的大公司来讲,因为大公司议价能力强,其企业融资成本可能会因此而下降,应该来说是个利好消息。另一方面,因为整个房地产领域在银行贷款方面已经是非常市场化了,原来在银行资金面偏紧的时候房地产的贷款利率一直都是上浮的状况,本身就是一个市场化很充分的一个领域,因此,政策的出台不会对房地产行业整体带来大的影响。

7成购房者继续看涨房价

某网站做了一项调查,有75%以上网民选择了钱荒持续,流动性较小,有利于控制贷款大幅增加,仅有不到20%网民表示,银行审核机制未变,对于银行影响较小。

在对该政策对于楼市有何影响的调查中,近7成的购房者表示,将影响后市房价预期,未来房价或继续上涨,只有23%网民表示,房贷未声明调整,对楼市无影响。53%的网民受此次央行取消贷款利率七折下限政策影响,又买房转为观望,等待政策继续放松;同时也有30%的购房者表示将加速买房步伐,只有15%的购房表示没有影响,该买房就买房。

大企业议价能力强实惠多

某股份制银行理财师表示,这是把原来企业从银行贷款的价格管制彻底打开了,从此前的贷款下限0.9倍放开到去年的0.7倍,再到现在彻底放开,掀掉管制银行的金钟罩。从资金需求方来看,大企业的议价能力强肯定会受益更多,因为银行都想做这个业务,企业的融资成本会下降,是个利好。对小企业来说也是个好事,政府鼓励中小企业贷款。

该人士认为,从深层次解读,此次放开贷款利率限制更是克强经济学的延续,同时也是应对当前经济增长减速的现实问题的资金流输血考虑。引导银行贷款更多流向实体经济,支持经济结构调整和转型升级是实现新一届政府经济承诺的重要举措。不过,从银行盈利性角度考虑,低贷款降低企业融资成本将具有极强针对性。

小企业利好或难

立竿见影

央行正式取消了金融机构贷款利率7折下限这一举措被普遍解读为会给包括中小企业在内的企业带来融资曙光。但实际上,短期来看,这一效果很难立竿见影。

有小企业负责人表示,贷款本来现在就是稀缺资源,低利率的贷款资源会更多向国企和大型企业集中,中小企业的融资成本反而在短期内会被推高。也有媒体提示,应该警惕信贷资金在流入实体时出现的马太效应,也就是说大企业的信贷成本越来越低,反而会推高中小企业的融资成本。

但业内普遍认为,长期来看银行间的竞争将会促使资金回流,对于中小企业融资来说是一个好的开端。

新政

一、取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。

二、取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。

三、对农村信用社贷款利率不再设立上限。

四、为继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。

・本地市况・

海南各银行

暂未调整贷款利率

本报讯(记者汪慧)央行日前宣布金融机构贷款利率下限取消的消息已经过去两天,本报记者从海口多加银行了解到,目前暂无银行公开表示降低贷款利率。

记者从我省多家银行获悉,目前尚无银行公开表示降低贷款利率。一家国有商行工作人员告诉记者,目前还没有具体的贷款利率下降的措施出台。也有银行表示,总行正向各分行就贷款利率市场化的相关意见进行征询。

・名家点评・

国务院发展研究中心金融所研究员巴曙松

从国际经验看,利率市场化推进,会促进银行业的差异化定位,也会促进银行业的洗牌,银行体系的并购重组有望活跃,经营稳健、管理能力强的商业银行有望脱颖而出。同时,随着各种金融创新产品的推出,以及差异化的存贷款利率水平在不同金融机构的涌现,投资者和存款人也需要建立正确的风险收益评价观念。

中国改革基金会国民经济研究所副所长王小鲁

四大行目前高利润的状态不会很快结束。央行公布消息称取消金融机构贷款七折利率下限,这是走向利率市场化重要一步。对于四大行目前高利润的状态,恐怕不会很快终结,但会朝着这个方向变化。

独立经济学家谢国忠

取消贷款利率下限是央行利率市场化一大步,对于改变当前中国企业困难的局面可能有帮助。目前中国的银行业息差较大,取消贷款利率下限只是从银行的利润中拿出一点,面对当前中国实体经济的困难局面,“中国金融业就应该与实体经济共同分担”。但不能说此举一定能改变中国实体经济目前的窘境,只能说是“共度难关”。

银河证券首席总裁顾问左小蕾

取消利率管制是利率市场化前提,因此取消贷款利率下限是一个重大进步但还不够。目前存款利率上限并未放开,这意味着对于金融机构的定价能力依然未构成挑战。短期内金融机构也不会切实下调贷款利率。

光大银行(,股吧)首席宏观分析师盛宏清

贷款利率彻底放开将进一步推进企业调整自己的融资结构,各家银行更充分的发挥自己的竞争优势和活力。贷款利率的完全市场化一定也将反射到存款利率上,将切实提高居民存款的收益率。

洪榕上海大智慧(,股吧)股份快乐赛车执行总裁

贷款利率市场化,确实是件大好事,可在国有银行为主的中国,其结果将烟袋6出人意料,寻租空间将突然放大,市场名誉贷款利率将可能下降,利差收窄,银行股看淡,但经济将看好。

英大证券研究所所长李大霄

英大证券研究所所长李大霄表示,放开贷款利率下限,是利率市场化迈出的第一步,有利于金融资源的优化配置,短期内不会对股市带来冲击性的影响。

南方基金杨德龙

央行全面放开金融机构贷款利率管制短期实际影响小,但表明利率市场化推进,存款利率管制放开是必然趋势。参考美日韩经验,存款利率上限放开后市场利率先小幅上升后系统性下降,股市估值短期受压中期上升。“金十条”后,中央再出招,改革进程超预期,倒逼银行从利差保护生存向服务创新转型。

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