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黄金交易投资者必读第二章:国际黄金市场的类型及特点

2014-03-10 10:50:54
来源:你我贷

苏黎世黄金市场

《黄金交易投资者必读》机械工业出版社作者:霍明、穆瑞年

苏黎世黄金市场是第二次世界大战后发展起来的国际黄金市场。由于瑞士特殊的银行体系和辅助性的黄金交易服务体系,为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境,加上瑞士与南非也有优惠协议,获得了80%的南非金,以及苏联的黄金也聚集于此,使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站,也是世界上最大的私人黄金的存储中心。苏黎世黄金市场在国际黄金市场上的地位仅次于伦敦。

1.监管机构

瑞士黄金市场的监管单位是公私合股的瑞士中央银行部门,即瑞士国民银行。

2.相关自律组织

由瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行协议设立苏黎世黄金总库。

3.管理法规

ナ瑞士国民银行金银储备管理的法规;

ナ苏黎世黄金总库组织与瑞士国民银行制定瑞士苏黎世黄金交易市场的管理规则、章程及配套法规。

4.市场特点

ナ瑞士黄金市场的基础是瑞士的私人银行体系和辅助性的黄金服务体系,为黄金经营提供了一个自由且保密的环境;

ナ苏黎世黄金交易市场以三大银行为骨干,以民间私人黄金投资交易为基础,并且和私人银行业务结合运行,同时,苏黎世黄金市场是现货无形市场,是世界上最大的金币市场和私人投资市场;

ナ瑞士黄金交易系统具有最大的包容性,是私人投资黄金及理财的主要场所,也是东西方黄金交融的场所;

ナ瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站,也是世界上最大的私人黄金的存储与借贷中心。

5.市场规模

ナ货币性黄金由瑞士中央银行管理,其保有规模约1200多吨(2006年9月数据);

ナ苏黎世黄金交易所是兼容金融性黄金和商品性黄金交易的机构,并且是黄金金融投资,特别是世界私人黄金投资最大的市场,每年瑞士进口的黄金约1200~1400吨,同时每年约有1000~1200吨黄金出口,其黄金的主要来源为南非和俄罗斯等国;

ナ瑞士的黄金制造业和工业需求量每年在150吨上下波动。

6.苏黎世黄金市场的管理模式

(1)瑞士的黄金体系是一种开放式自由交易的市场运行体系。政府部门由中央银行,即瑞士国民银行(SNB)行使管理职能,主要负责储备货币黄金的管理与运作,协助商业银行和钟表首饰业协会,管理黄金交易所和黄金产品制造业。

(2)瑞士国民银行管理储备货币黄金并负责经营,根据瑞士政府授权从事官方黄金的买卖。

(3)苏黎世的黄金交易所主要由瑞士三大商业私人银行,即瑞士银行、瑞士联合银行、瑞士信贷银行为主导,通过苏黎世黄金总库制定自律规则管理。其交易品种为99.5%金,交割日期为现货当日,期货合约为到期日后的几个交易日,交割地点为苏黎世的黄金库或其他指定保管库,交易价格无涨跌停板限制。交易时间为当地时间周一至周五的9∶30~12∶00和14∶00~16∶00,报价时间3∶30~11∶00和13∶00~15∶00。

(4)与其他黄金交易所不同,苏黎世黄金市场的黄金交易一概由三家商业私人银行代理、结算。它们不但代理客户交易,而且直接参与黄金交易,并提供安全优良的保险柜和黄金账户。投资者将所购买的黄金存入此账户后,账户所有人可提取金条或金币。投资者付款后,银行给顾客开具黄金购买证明单,注明黄金的数量、价格、成色、费用及价款,且免缴捐税。苏黎世黄金市场没有金价定盘制度。

(5)瑞士三大银行也是全球从事黄金业务的综合银行,具有从事贵金属交易系统的配套设施和条件。以瑞士联合银行(UBS)为例,UBS在1996年合并时曾是世界上最大的银行。它在稀贵金属方面有6个方向的业务:稀贵金属储备;交易结算;医疗器械(牙、心脏起搏器等);钟表(瑞士85%金表壳)、珠宝;电子元件;稀贵金属提纯。它能为客户提供一条龙服务,有自己的年处理500吨金的大型冶炼精炼厂,有装甲车和密封非装甲车提供运输,有销售、结算、加工(表壳、珠宝、医疗器械、电子元件),有高水平的回收提纯和雄厚的资产实力保证一条龙服务。UBS实施会员制交易管理,会员按相应的章程和规则从事交易。

(6)对于黄金加工制造业来说,其由行业协会和商会自律管理,直接与黄金交易所挂钩。黄金交易方面按会员制由三大商业私人银行代理、结算。钟表、首饰、电子元件等按照商品规律经营管理。

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